Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Estremar S.A.U (“Estremar”) en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). Estremar es una de las compañías pesqueras más grandes de la Argentina, actualmente posicionada como proveedor líder de Merluza Negra y enfocada en la industrialización y comercialización de productos pesqueros mediante la extracción, transformación, producción y elaboración de los recursos obtenidos de la explotación de la pesca lacustre, fluvial y marítima. Su producción se exporta a algunos de los principales mercados del mundo.

Asesoramiento legal a Estremar S.A.U.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Gonzalo Vilariño y Marco Haas.

Con fecha 20 de agosto de 2025, Banco de la Provincia de Córdoba S.A. finalizó exitosamente la emisión de las obligaciones negociables simples clase I por un valor nominal total de $26.094.261.589 (Pesos veintiséis mil noventa y cuatro millones doscientos sesenta y un mil quinientos ochenta y nueve), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, a tasa TAMAR más un margen del 3,00%, con vencimiento el 22 de agosto de 2026 (las “ON Clase I”) y la emisión de las obligaciones negociables simples clase II por un valor nominal total de U$S 13.294.312 (Dólares Estadounidenses trece millones doscientos noventa y cuatro mil trescientos doce), denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, con vencimiento el 22 de agosto de 2026 (las “ON Clase II” y junto con las ON Clase I las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por hasta US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor). 

Banco de la Provincia de Córdoba S.A. actuó como Emisora, Organizador, Colocador Principal y Agente de Liquidación de las Obligaciones Negociables. En tanto, Petrini Valores S.A., S&C Inversiones S.A., Becerra Bursátil S.A. y Dracma Investments S.A. actuaron como Agente Colocadores (conjuntamente, los “Agentes Colocadores”).

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Banco de la Provincia de Córdoba S.A y los Agentes Colocadores Petrini Valores S.A., S&C Inversiones S.A., Becerra Bursátil S.A. y Dracma Investments S.A a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone, y por los asociados Matías D. Otero, Nicolas De Palma, Azul Namesny Márquez y Juan Pablo Reinoso.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”), y a Comafi Bursátil S.A., Allaria S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XVI por un valor nominal de US$25.383.018 (las “Obligaciones Negociables Clase XVI”).

Las Obligaciones Negociables Clase XVI están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 19 de agosto de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,75%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM asesoró en la emisión y colocación de Valores Fiduciarios por un monto total de $11.000.000.000 bajo el Fideicomiso Financiero “CFA Créditos VI”, constituido en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”. La emisión estuvo compuesta por Valores Representativos de Deuda Clase “A” por un V/N de $9.900.000.000 y Valores Representativos de Deuda Clase “B” por un V/N de $1.100.000.000.

Compañía Financiera Argentina S.A. (Efectivo Sí) actuó como fiduciante, organizador, administrador, agente de cobro, colocador y fideicomisario; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador; y Banco Comafi S.A. y Adacap Securities Argentina S.A. actuaron como colocadores.

Los bienes fideicomitidos consisten en créditos originados en préstamos personales otorgados por Compañía Financiera Argentina S.A. en el curso ordinario de sus negocios y repagados mediante pago voluntario.

Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Ximena Sumaria, Nicolás De Palma, Maria Pilar Ubertalli y Gonzalo Facundo Taboada. Por su parte, Leonardo Pirolo, Felipe Couyoumdjian, Tomás Bruno y Rosario Tapia integraron el equipo de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Tecnofarm es una empresa argentina con más de 35 años de trayectoria en el desarrollo y producción de medicamentos veterinarios. El comprador, Laboratorios Calier, con sede en España, mediante esta adquisición reforzará su presencia en el mercado veterinario argentino y su apuesta por convertir al país en un centro estratégico regional.

Los asesores legales de la transacción por parte de los vendedores fueron Federico Ulled y Pedro Berkenwald (socios), y Tomás Brian Woodley (asociado) de Berken IP. Por parte del comprador de Deloitte Legal: Eduardo Patricio Bonis (socio), y Sofía Vetrugno (asociada); y abogados In-House: Gloria Carmona López (Laboratorios Calier).

El 20 de agosto de 2025, 360 Energy Solar S.A. –una de las compañías pioneras en el sector de energía solar y una de las líderes en energías renovables en Argentina, enfocada en el desarrollo, la investigación tecnológica, comercialización, construcción, operación y mantenimiento de parques solares– recibió un préstamo por un monto total de capital de U$S 17.000.000. Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires actuaron como prestamistas, Banco BBVA Argentina S.A. actuó, a su vez, como organizador y agente administrativo, y Banco Comafi S.A. actuó, a su vez, como agente de la garantía.

Asimismo, el préstamo se encuentra garantizado por una cesión en garantía sobre los flujos derivados de múltiples contratos de abastecimiento de energía celebrados entre 360 Energy Solar S.A. y ciertos clientes corporativos.

360 Energy Solar S.A. fue asesorado internamente por sus abogadas Lucrecia Silvestroni, Agustina Trotta y Evelina Anderson.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal externo de 360 Energy Solar S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires a través de su equipo integrado por sus socios Marcelo Tavarone y Julieta De Ruggiero, y sus asociados Ximena Sumaria, Catalina Scazziota y Martiniano Lanata d’ Arruda.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Genneia S.A. (“Genneia”), en su carácter de prestataria, la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina en el otorgamiento de un préstamo por la suma total de CNY 358.766.000 (yuanes chinos trescientos cincuenta y ocho millones setecientos sesenta y seis mil) (equivalentes a aproximadamente US$50.000.000) por parte de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”) (el “Préstamo”). Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ICBC, en su carácter de prestamista.

Esta transacción marca un hito al ser uno de los primeros financiamientos en Yuanes otorgados localmente.

Los fondos obtenidos bajo el Préstamo serán aplicados por Genneia para usos generales relacionados con el desarrollo de proyectos de generación de energías renovables, incluyendo inversiones de capital, gastos de desarrollo, operación y mantenimiento.

La transacción se cerró el 7 de agosto de 2025.

Asesores legales de Genneia:

Equipo legal in-house: Eduardo Segura y Matías Fraga.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet, consejeros Nicolás Aberastury y Juan Ignacio Dighero, y asociado Juan Ignacio Rodriguez Goñi, con la colaboración del Socio Facundo Fernández Santos en temas de derecho tributario.

Asesores legales de ICBC:

Equipo legal in-house: Tomás Koch

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Matías López Figueroa, y asociados Juan María Rosatto y Teo Panich.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a Banco Santander Argentina en el otorgamiento a la Provincia de Mendoza (la “Provincia”) de un crédito bilateral, bajo ley argentina, por un monto de $23.035.981.419 (pesos veintitrés mil treinta y cinco millones novecientos ochenta y un mil cuatrocientos diecinueve).

Los fondos se destinarán al financiamiento de las etapas III y IV del Metrotranvía de Mendoza, un sistema de transporte eléctrico que conecta los principales núcleos urbanos del Gran Mendoza y contribuye a reducir significativamente las emisiones de gases contaminantes. El proyecto presenta claros beneficios ambientales y sociales, y es susceptible de calificar como Préstamo Verde conforme a los principios y criterios de elegibilidad internacionales aplicables.

El préstamo está garantizado con recursos provenientes del régimen de coparticipación federal establecido por la Ley N° 23.548.

La transacción se cerró el 13 de agosto de 2025.

Asesores legales de la Provincia de Mendoza:

• Director de Asuntos Legales del Ministerio de Hacienda: Nicolás Egües.

Asesores legales de Banco Santander Argentina:

• Equipo legal in-house: Lucía Vidaña y Emilio Díaz Reynolds.
• Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: socio Diego Serrano Redonnet, consejero Nicolás Aberastury y asociado Juan Cruz Carenzo.

El 29 de julio pasado, y habiendo recibido ofertas por US$1.092.173.000, Telecom Argentina emitió Obligaciones Negociables Clase 24 Adicionales, por un valor nominal de US$200.000.000. Estas Obligaciones Negociables son adicionales a las emitidas con fecha 28 de mayo del corriente por un valor nominal de US$800.000.000 a una tasa fija nominal anual de 9,250%. Así, el valor total en circulación de las Obligaciones Negociables Clase 24 (es decir las Obligaciones Negociables Originales Clase 24 junto con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 24) es de US$1.000.000.000.

Cabe recordar que las Obligaciones Negociables Clase 24 serán amortizadas en dos cuotas: una el 28 de mayo de 2032 y la otra el 28 de mayo de 2033 que será también la fecha de vencimiento.

Las Obligaciones Negociables Clase 24, han sido calificadas el 22 de julio de 2025 por Fitch Ratings como “B/RR3”.

En esta transacción BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC, se desempeñaron como colocadores internacionales, mientras que Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (todos ellos, en conjunto, los “Colocadores”).

Asesores legales de Telecom Argentina:

• EGFA Abogados a nivel local, a través de sus socios Baruki González y Ximena Digón, y sus asociados María Constanza Martella y Marina Galíndez.
• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, como asesor legal en EEUU, a través de su socio Juan G. Giráldez, y sus asociados Carla Martini, Nicole Mueller y Juan Ignacio Leguizamo.

Asesores legales de los Colocadores:

• Beccar Varela, a nivel local, a través de su socia Luciana Denegri, y sus asociados María Victoria Pavani, Sofía Gallo, María Carolina Pilchik y Martina Puntillo.
• Linklaters LLP, como asesor legal en EEUU, a través de sus socios Matt Poulter y Emilio Minvielle y sus asociados Madeleine Blehaut, Thomas Tiphaine Koffman y Leticia Correia.

Marval, O’Farrell Mairal asesoró a Total Energies y Total Austral en el proceso de venta de una participación del 45 % en dos bloques de petróleo y gas ubicados en la formación Vaca Muerta, en Argentina, a YPF.

El acuerdo, firmado el 6 de agosto de 2025 y sujeto a determinadas condiciones, implicó un proceso competitivo mediante el cual los activos relacionados con la exploración, el desarrollo y la explotación de los dos bloques, Rincón La Ceniza y La Escalonada, (ubicados en la cuenca de Neuquén, una importante región productora de gas no convencional en Argentina), se transfirieron mediante la venta de todas las acciones de Vaca Muerta Inversiones S.A.U. De concretarse la venta mencionada, Gas y Petróleo de Neuquén y O&G Developments (una filial de Shell) mantendran la participación restante en los bloques petroleros, con un 10 % y un 45 % de participación, respectivamente.

TotalEnergies contó con el asesoramiento de sus abogados in-house Gabriela Rosello y Pierre Monteil, y de un equipo multidisciplinar de profesionales de Marval, O'Farrell Mairal, compuesto por Pablo Artagaveytia, Francisco Macias, Soledad Riera, María Inés Brandt, Francisco Abeal y Virginia Canzonieri. Además, entre los asesores internacionales se encontraban Gide Loyrette Nouel LLP (Antoine Tezenas du Montcel y Matteo Matteucci) y Womble Bond Dickinson (Colin Graham y José Luis Vittor).

Por parte de YPF, los abogados in-house Fernando Gómez Zanou y Pilar Rodríguez Salto actuaron como asesores legales, con el apoyo de Milbank (Francisco Núñez, Ross Shepard y Francisco Troconis) y Francisco Javier Romano, socio de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.