para la emisión de Valores Representativos de Deuda por $3.545.479.639 bajo el Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “San Cristóbal Servicios Financieros”.

Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Representativos de Deuda Clase A (los “VRDA”) por parte del Fideicomiso Financiero “San Cristóbal Caja Mutual I”, en el marco del Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “San Cristóbal Servicios Financieros”, San Cristóbal Caja Mutual Entre Asociados de San Cristobal Sociedad Mutual de Seguros Generales actuó como fiduciante y fideicomisario, TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero, Banco Macro S.A. actuó como organizador, FIRST Corporate Finance Advisors S.A. actuó como asesor financiero y Macro Securities S.A.U. y San Cristobal Servicios Financieros S.A. actuaron como colocadores.

Los bienes fideicomitidos consisten en préstamos originados por San Cristóbal Caja Mutual entre Asociados de San Cristóbal Sociedad Mutual de Seguros Generales.

Tavarone Rovelli Salim Miani se desempeñó como asesor legal de la transacción, a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Matías Damián Otero, Azul Namesny, Manuel Camblong y Bárbara Valente.

Santiago, Chile – 30 de enero de 2026

Detalle de la transacción: ÁLVAREZ ABOGADOS ha asesorado a Grupo Clínico de Inversiones SpA en la venta de Clínica Sanatorio Alemán, la mayor clínica privada fuera de Santiago y la más antigua del país, a Empresas Red Salud S.A., la red de salud privada con mayor cobertura del país, e Inversiones La Construcción S.A., destacado holding de inversiones chileno.

ÁLVAREZ ABOGADOS asesoró a Grupo Clínico de Inversiones SpA en el proceso de due diligence, así como en la estructuración de la transacción, negociación, redacción y ejecución de los documentos de esta, incluyendo el Contrato de Compraventa de Acciones, y otros contratos accesorios.

https://www.df.cl/regiones/biobio/empresas-red-salud-concreta-la-compra-del-sanatorio-aleman-de-concepcion-en

https://www.biobiochile.cl/noticias/economia/negocios-y-empresas/2026/01/22/redsalud-cierra-la-compra-del-sanatorio-aleman-de-concepcion-en-mas-de-33-mil-millones.shtml

https://www.latercera.com/pulso/noticia/redsalud-concreta-compra-de-clinica-sanatorio-aleman-de-concepcion/

Jurisdicciones: Chile.

Entidades que participan en la transacción: Grupo Clínico de Inversiones SpA, Empresas Red Salud S.A., e Inversiones La Construcción S.A.

Fecha: 21 de enero de 2026.

Monto total Transacción:  $33.687.803.326.

Asesores legales:

Asesores de Grupo Clínico de Inversiones SpA

Álvarez Abogados (Chile)

Alejandro Álvarez Aravena (socio), Manuel Sánchez del Villar (socio) y Camila Gutiérrez Zúñiga (asociada junior).

Asesores de Empresas Red Salud S.A.

VEI Abogados (Chile)

Juan Andrés Ilharreborde (socio), Camila Urzúa (asociada senior), y Macarena Araya (asociada junior).

El 27 de enero de 2026, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XXXIV adicionales denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 8,250% nominal anual y con vencimiento el 17 de enero de 2034, por un valor nominal de US$550.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables listarán en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo para su negociación en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, en A3 Mercados y en Bolsas y Mercados Argentinos.

Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores y colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Balanz Capital UK LLP actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Banco CMF S.A. y Allaria S.A. actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazán y Leandro Belusci, y los asociados Gonzalo Javier Vilariño, Facundo Suárez Loñ y Manuel Vergez Dinatale.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez e Ignacio Lagos, y los asociados Juan Ignacio Leguízamo y Lucas Davidenco.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.

Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores Internacionales, el Colocador Internacional y los Agentes Colocadores Locales

TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y las asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el special counsel Gonzalo Guitart, la asociada Pamela Molina y el abogado internacional Hugo Bruzone.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor local de Central Puerto S.A. (“CEPU”) y Martínez de Hoz & Rueda actuó como asesor local de International Finance Corporation (“IFC”), en el otorgamiento de un financiamiento a CEPU por un monto de US$300.000.000 bajo ley de Nueva York (el “Financiamiento”).

Los fondos del Financiamiento serán destinados al (i) pago del precio de compra de la totalidad de las acciones de Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A., en el marco del concurso público para la venta del capital accionario de las sociedades concesionarias de las centrales hidroeléctricas del Complejo Comahue; y (ii) el financiamiento de la instalación de un sistema de almacenamiento de energía en baterías (BESS).

Asesores legales de Central Puerto:

Asesores legales bajo ley argentina: Bruchou & Funes de Rioja – Socio José Bazán y asociado Manuel Etchevehere.

Asesores legales bajo ley de Nueva York: Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Socio Juan Giráldez y asociados Juan Ignacio Leguizamo y Matías Chaves.

Equipo legal in-house: José Manuel Pazos y Justina Richards.

Asesores legales de IFC:

Asesores legales bajo ley argentina: Martínez de Hoz & Rueda – Socios Martín Lepiane y Marcos Blanco, y asociada Sofía Gallo.

Asesores legales bajo ley de Nueva York: Hunton Andrews Kurth LLP – Socios Alejandro Silva y Uriel Mendieta y asociado Agostino Pini.

Equipo legal in-house: Principal counsel Solange Marie Martin.

Bruchou & Funes de Rioja brindó asesoramiento integral a BML Energía S.A. (Grupo MSU) en la licitación y toma de posesión relativa a la adquisición de Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., sociedad concesionaria de la central hidroeléctrica El Chocón-Arroyito, ubicada en la cuenca del río Limay, en la región del Comahue (Provincias del Neuquén y Río Negro).

La concesión adquirida posee una capacidad instalada de 1.418 MW y una generación anual promedio de 2.602 GWh. Asimismo, representa el 15% de la generación hidroeléctrica instalada de la Argentina. Esta incorporación consolida a MSU como una de las empresas más relevantes en generación de energía renovable del país.

La transacción se realizó en el marco del concurso público nacional e internacional de etapa múltiple convocado por el Ministerio de Economía para la venta del 100% del capital accionario de las sociedades concesionarias Alicurá Hidroeléctrica Argentina S.A., Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., Cerros Colorados Hidroeléctrica Argentina S.A. y Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja estuvo conformado por el socio Ignacio Minorini Lima, junto a los asociados Juan Franco Raparo Faure y Delfina Ramírez Calvo por los asuntos regulatorios; y el equipo de Derecho Societario liderado por la socia Florencia Angélico y los asociados Youssef El Chaer y Milagros Marini.

BML Energía S.A. contó con el asesoramiento legal interno de Ezequiel Abal, Gastón Aparicio y Hernán Denti.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A. (“Central Puerto”) en la toma de posesión de Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A., sociedad concesionaria de la central hidroeléctrica Piedra del Águila, ubicada en la cuenca del río Limay, en la región del Comahue (Provincias del Neuquén y Río Negro).

Con una potencia de 1.440 MW, Piedra del Águila constituye la central hidroeléctrica de mayor capacidad instalada del Comahue. La operación, que implicó una oferta por US$245 millones, permitió a Central Puerto renovar la concesión del complejo, reforzando su posición como uno de los mayores generadores de energía eléctrica del país.

La transacción se realizó en el marco del concurso público nacional e internacional de etapa múltiple convocado por el Ministerio de Economía para la venta del 100% del capital accionario de las sociedades concesionarias Alicurá Hidroeléctrica Argentina S.A., Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., Cerros Colorados Hidroeléctrica Argentina S.A. y Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja estuvo liderado por los socios María Lucila Winschel y Mariano Luchetti, y el asociado Ezequiel Castelló.

Central Puerto contó con el asesoramiento legal interno de José Manuel Pazos, Justina Richards y Leonardo Marinaro.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la emisión de las obligaciones negociables simples clase IV de Mirgor, finalizada el 29 de enero de 2026, las cuales fueron emitidas en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal máximo en circulación de hasta US$ 300.000.000 (el “Programa” y las “Obligaciones Negociables”, respectivamente).

Mirgor es una empresa con más de 40 años de trayectoria, que abarca diversos sectores de la industria argentina: automotriz, electrónica de consumo y telefonía, retail, servicios, agropecuario, comercialización de aceros, entre otros, destacándose por la fabricación de equipos de climatización en el sector automotor; la fabricación, producción y comercialización de teléfonos celulares y televisores en el sector de electrodomésticos y la prestación de servicios logísticos y técnicos y la realización de operaciones de exportación relacionadas al sector agropecuario.

Las Obligaciones Negociables se emitieron por un valor nominal de US$ 26.497.257 (Dólares Estadounidenses veintiséis millones cuatrocientos noventa y siete mil doscientos cincuenta y siete), están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés fija del 8,25% nominal anual, con vencimiento el 29 de julio de 2027.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Mirgor recibió asesoramiento legal por parte de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y asesoramiento financiero por parte de First Corporate Finance Advisors S.A.

Por su parte, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., First Corporate Finance Advisors S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., en su carácter de organizadores, y a First Capital Markets S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Banco Mariva S.A., e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de colocadores.

Asesores legales de Mirgor:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Consejero Nicolás Aberastury. Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Juan Hernán Bertoni.

Asesores legales de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Ramón Augusto Poliche, Francisco Mendioroz y Victoria Llana.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora, a Banco Industrial S.A. como co-organizador y a Industrial Valores S.A., como co-organizador y colocador, en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie XIX por un valor nominal de US$23.646.877 a tasa del 6,50% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 5 de octubre de 2026.

Credicuotas Consumo S.A. es una empresa fintech dedicada al otorgamiento de créditos de consumo en la Argentina, cuyo modelo de negocios se basa en una alta inversión en tecnología y sistemas, el desarrollo de nuevos productos y una gestión altamente especializada.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó y Stefanía Lo Valvo.

Tavarone Rovelli Salim Miani y A&O Shearman asesoraron a la Provincia de Córdoba; Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán y Milbank LLP asesoraron a los colocadores internacionales y a los colocadores locales en la emisión de títulos de deuda de la Provincia de Córdoba por un monto total de U$S 800.000.00

Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela actuaron como asesores, junto con Mayer Brown, y Hoggan Lovells, en una serie de acuerdos mediante los cuales Vista Energy acordó adquirir de Equinor una participación indirecta no operativa en el bloque “Bandurria Sur” y una participación no operativa en el bloque “Bajo del Toro”.

La operación incluye la adquisición de la totalidad de la participación del 30% de Equinor en el bloque “Bandurria Sur” mediante la adquisición del 100% del capital accionario de Equinor Argentina S.A.U., y la adquisición de una participación de interés del 50% en la concesión del bloque “Bajo del Toro”.

Adicionalmente, la transacción incluyó la cesión simultánea por parte de Vista Energy a YPF S.A. de una participación indirecta del 4,9% en el bloque “Bandurria Sur” y de una participación del 15% en el bloque “Bajo del Toro”.

La transacción, que representa la desinversión de la totalidad de la posición on-shore de Equinor en la cuenca de Vaca Muerta, está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones precedentes.

Vista Energy

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Vista Energy en ambas transacciones y fue liderado por Javier Rodríguez Galli y Nicolás Dulce, socios de la práctica de Oil & Gas y M&A, con la participación de los asociados senior Agustina Rocca y Federico Vicente, y de las asociadas Sofía Baldino y Josefina De la Torre. Asimismo, participaron en la transacción José Bazán, Ramón Poliche y Lucia de Luca (Banking), Pablo Muir (Impuestos), Juan Zocca (Regulatorio), Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia) y Manuel Olcese (Societario).

Por su parte, Mayer Brown actuó como asesor internacional de Vista, a través de su equipo en Houston, liderado por Pablo Ferrante, con la participación de la counsel Federica Castro y la asociada Lucía Londono.

El equipo legal in-house de Vista Energy fue liderado por Rosario Maffrand.

Equinor

El equipo de Beccar Varela asesoró a Equinor y fue liderado por Ricardo Castañeda y Jimena Vega Olmos, socios de la práctica de Oil & Gas y M&A, con la participación de las asociadas Delfina Carregal y Mora Mangiaterra Pizarro. Asimismo, participaron en la transacción Santiago Montezanti (Impuestos), Enrique López Rivarola (Impuestos) y Agustín Waisman (Defensa de la Competencia).

Por su parte, Hoggan Lovells actuó como asesor internacional de Equinor, a través de su equipo en Nueva York, liderado por los socios Megan Ridley-Kaye (Corporate y Financiero), Peter Cohen-Millstein. Socio (Corporate y Financiero) y Ricardo Martinez (Corporate y Financiero), con la participación de la asociada senior Tina Guo. Asimismo, participó el equipo de Hogan Lovells basado en México liderado sus socios Federico De Noriega (Corporate y Financiero) y Ricardo Mons (Regulatorio Global) y el Counsel Martin Michaus.

El equipo legal in-house de Equinor fue liderado por Patrick Wilkinson, Senior Legal Counsel.

YPF

El equipo legal in-house de YPF fue liderado por Fernando Gómez Zanou, con la participación de Pilar Rodríguez Salto y Francisco Trigo. YPF no conto con asesoramiento externo.