San Miguel, líder en producción y exportación de limones en el hemisferio sur, culminó con éxito la emisión de obligaciones negociables simples, vinculadas a la sostenibilidad, serie IX, emitidas en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor nominal de hasta US$ 250.000.000. 

Los fondos obtenidos serán aplicados en la integración de capital de trabajo y el refinanciamiento de pasivos de corto plazo de la empresa. 

Con sede en la Provincia de Tucumán, San Miguel se dedica a la producción, comercialización y exportación de cítricos frescos del hemisferio sur. A su vez, la empresa es líder mundial en procesamiento de productos derivados de los cítricos con valor agregado, alcanzando el 15% de la molienda global de limón. 

San Miguel es reconocida por sus más de 200 clientes internacionales premium en más de 50 países, como un productor de cítricos confiable que maneja altos estándares de calidad.

Las Obligaciones Negociables Serie IX se emitieron el 26 de junio de 2023 por un valor nominal de US $55.000.000, a un precio de emisión de 100%, están denominadas en dólares y serán pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable; a una tasa fija del 5% nominal anual (la cual podrá incrementarse conforme se detalla más adelante), con vencimiento el 26 de junio de 2025.

Las Obligaciones Negociables Serie IX fueron emitidas en línea con los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad contenidos en los Lineamientos para la Emisión de Valores Temáticos en Argentina incluidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) y en la Guía de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad y el Reglamento para el listado de Obligaciones Negociables y Títulos Públicos de Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

A partir del 26 de septiembre de 2024, la tasa de interés de las Obligaciones Negociables Serie IX se aumentará en (i) 100 puntos básicos, siempre y cuando no exceda el 25% de la tasa de interés aplicable; o (ii) 50 puntos básicos; considerando el mayor entre (i) y (ii), a menos que San Miguel acredite el cumplimiento de un objetivo de desempeño en sustentabilidad que consiste en alcanzar una participación del 70% de energía renovable para el abastecimiento de su complejo industrial, lo cual implicaría alcanzar una reducción del 49% de las emisiones de gases de efecto invernadero (CO2 Equivalente) en el plazo de 12 meses que comienza el 31 de agosto de 2023 y finaliza el 31 de agosto de 2024.

San Miguel recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. en su carácter de organizador y colocador, a Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Latin Securities S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Max Capital S.A., Stonex Securities S.A., Facimex Valores S.A., Puente Hnos S.A., Invertir en Bolsa S.A., GMA Capital S.A., y Mills Capital Markets S.A., en su carácter de colocadores.

Asesores de S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, María Clara Pancotto, Solana Mac Karthy. Paralegal Darío Pessina.

Asesores del Organizador y los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Asociados Alejo Muñoz de Toro, Joaquín López Matheu y Tamara Friedenberger.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Evonik Metilatos S.A. (“Evonik”) en la adquisición del 100% de la empresa Novachem S.R.L. (“Novachem”).

Novachem es una empresa que investiga, desarrolla y comercializa ingredientes activos biotecnológicos, naturales y sostenibles para la industria cosmética.

Mediante esta adquisición, Evonik potenciará su cartera de soluciones de sistemas mediante una sólida e innovadora cartera de ingredientes activos cosméticos biotecnológicos, naturales y sostenibles con afirmaciones científicamente probadas.

Asimismo, se constituyó un fideicomiso en garantía, en el que TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúa en su carácter de fiduciario y no a título personal, a efectos de que los vendedores garanticen a Evonik ciertas obligaciones y responsabilidades asumidas por los vendedores en el contrato de compraventa de cuotas.

Asesores legales de la transacción:

Por el comprador (Evonik)

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socios: P. Eugenio Aramburu, Nicole Jaureguiberry y Facundo Fernández Santos.

Asociados: Nicolás del Campo Wilson, Azul Maria Juarez Pereyra, Verónica Benegas, Juan Ignacio Dighero y Agostina Gariboldi.

 Por los vendedores

Berken IP

Socios: Pedro Berkenwald y Federico Ulled.

Por TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Marval O’Farrell Mairal

Socio: Roberto E. Silva (h)

Asociado: Martín Iván Lanús

Abogados In-House: Felipe Couyoumdjian y Leonardo Pirolo

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Agrofina S.A. (“Agrofina”) en la refinanciación de las obligaciones negociables Clase X, garantizadas, a una tasa de interés fija del 14,5%, por un valor nominal de US$ 10.996.922 (Dólares Estadounidenses diez millones novecientos noventa y seis mil novecientos veintidós) emitidas con fecha 5 de julio de 2021 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por un valor nominal de hasta US$80.000.000 (Dólares Estadounidenses ochenta millones) (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”).

Agrofina, mediante un procedimiento de solicitud de consentimientos, logró obtener la conformidad necesaria de los tenedores de las Obligaciones Negociables para modificar ciertos  términos y condiciones de la emisión, entre ellos, la fecha de vencimiento, la tasa de interés y el cronograma de fechas de pagos de intereses. Los consentimientos fueron obtenidos el 23 de junio de 2023.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Agrofina, en su carácter de emisor, y Alchemy Valores  S.A., como asesor financiero de la solicitud, han sido asesorados por el Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen con el equipo liderado por la socia María Gabriela Grigioni y con la participación del asociado Nahuel Perez de Villarreal.

Agrofina S.A.

Abogados internos: Ileana Franquez y Lucas Divito

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Agroempresa Colón S.A. (“Agroempresa Colón”), una compañía agrícola que se dedica no solo a la venta de insumos agropecuarios de las marcas más reconocidas del mercado y de producción propia, sino también a la comercialización de granos, en el aumento del monto, prórroga del plazo y la actualización del programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N U$S 19.000.000 (Dólares estadounidenses diecinueve millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 17 de abril de 2023.

En el marco del Programa, TCA asesoró a Agroempresa Colón como emisor y a Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Max Capital S.A., Banco Mariva S.A. y Supervielle Agente de Negociación S.A.U. como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I Clase II por un valor nominal de US$ 4.000.000, a un precio de corte de 101.65% del valor nominal y una tasa del 3,00%, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 29 de junio de 2026 (las “Obligaciones Negociables Serie I Clase II”)

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Ignacio Criado Díaz, Lucía Viboud Aramendi, Teófilo Trusso y Agustín Poppi.

Buenos Aires, 3 de julio de 2023. El pasado 6 de junio, TR Argentina S.A. (“Trasa”) llevó a cabo la primera emisión de un bono social colocado por una Empresa B en Argentina. Las Obligaciones Negociables Serie I, cuyo vencimiento operará el 6 de diciembre de 2024, fueron emitidas por un valor nominal de AR$30.000.000 y devengarán intereses a una tasa de interés variable, que será equivalente a la Tasa Badlar Privada. Las mismas se encuentran alineadas a lo establecido en los Principios de Bonos Sociales (SBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association) y han sido emitidas conforme los “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina” contenidos en las Normas de la CNV (N.T. 2013 y mod). En su informe de segunda opinión, San Martín, Suárez y Asociados ha catalogado a las ONs como un bono social.

TRASA ha destinado la totalidad del producido de la colocación de las Obligaciones Negociables a la recomposición de capital de trabajo utilizado para la construcción, instalación y operación de once cajeros automáticos y tres unidades modulares de inclusión financiera en barrios populares situados en distintos puntos de Argentina.   

Las Obligaciones Negociables fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. en el Panel SVS y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. 

En esta emisión, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador, colocador y entidad de garantía.

Las partes involucradas en esta emisión fueron asesoradas por Beccar Varela, cuyo equipo fue liderado por la socia Luciana Denegri y los asociados Julián Ojeda y María Belén Tschudy. Asimismo, la socia Fernanda Mierez brindó asesoramiento en los aspectos ESG* de la transacción.

* Por las siglas en inglés de Ambientales, Sociales y de Gobernanza.

Marval actuó como parte del grupo de asesores legales de Toyota Tsusho Corporation en su inversión en la última ronda de financiamiento levantada por la empresa tecnológica de logística en última milla Moova Inc., que tiene presencia en varios países de América Latina. Toyota Tsusho Corporation desembolsó aproximadamente USD 3.000.000 de los USD 5.000.000 totales que recibió la compañía de distintos inversores. La operación se registró en junio de 2023.

Toyota Tsusho Corporation fue asesorada por Fenwick & West LLP (Estados Unidos); Marval, O'Farrell Mairal (Argentina y coordinación de jurisdicciones en Latinoamérica); Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (Colombia, Chile y Perú); Posadas, Posadas & Vecino (Uruguay) y Galicia Abogados, S.C. (México).

El asesoramiento prestado por Marval involucró la revisión de los aspectos legales y regulatorios en constante evolución en las distintas jurisdicciones, en una industria relativamente nueva y en permanente expansión. El equipo de la firma estuvo liderado por la socia María Laura Bolatti Cristofaro y el socio Gustavo Giay, junto con la asociada Agustina María Giordano.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero AMES XXIII, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Ames, por un total de V/N ARS 296.570.643.

La emisión se realizó el 16 de junio de 2023 e incluyó valores representativos de deuda clase A renta variable (VRDA) por V/N ARS 155.737.752 y certificados de participación por V/N ARS 140.832.891. Asociación Mutual de la Economía Solidaria actuó como fiduciante y agente de información. TMF Trust Company (Argentina) SA actuó como fiduciario, y Banco Mariva S A como organizador y colocador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 9 de junio de 2023. Los valores fiduciarios se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en el Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VRDA y los Certificados de Participación han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo SA como “AA+.ar(sf)”y “B.ar(sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fideicomiso a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, junto a su asociado Lautaro Penza. El fiduciario fue asesorado por un equipo liderado por el socio Roberto E. Silva, junto a sus asociados Martín I. Lanus y Juan Francisco Vignati Otamendi.

Marval O’Farrell Mairal participó en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Unicred Factoring Serie XX” por un monto de hasta V/N ARS 851.437.971.

La emisión se realizó el 26 de junio de 2023 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A por V/N ARS 618.550.000 (VDFA), valores de deuda fiduciaria clase B por V/N ARS 47.650.000 (VDFB) y certificados de participación por V/N ARS 185.237.971 (CP).

Cooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Limitada actuó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) SA, como fiduciario; AdCap Securities Argentina SA, como organizador y colocador; mientras que  el Banco Supervielle SA; Industrial Valores SA; Allaria SA, y el Banco de Servicios y Transacciones SA actuaron como colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negociarán en el Mercado Abierto Electrónico SA y listarán en Bolsas y Mercados Argentinos SA. 

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal en la transacción, a través de su socio Roberto E. Silva (h) y sus asociados Martín I. Lanús y Mauro Dellabianca.

El pasado 21 de junio de 2023, la Provincia de Mendoza emitió sus primeros Bonos Sustentables por un monto de AR$ 4.876.673.332, y Nuevos Bonos 2024 por un monto de AR$ 2.633.120.511 como parte de su estrategia de refinanciación de deuda.

Los Bonos Sustentables fueron emitidos con una tasa de interés variable compuesta por la tasa BADLAR más una tasa de 5,90% anual, y vencen el 21 de junio de 2025. Los Nuevos Bonos 2024 fueron emitidos con una tasa de interés variable compuesta por la tasa BADLAR más una tasa de 5,75% anual, y vencen el 21 de diciembre de 2024, ambos garantizados con recursos prevenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.

La Provincia destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Bonos Sustentables para financiar la expansión del sistema del Metrotranvía de Mendoza, de acuerdo con los lineamientos de la “Guía de los Bonos Sostenibles” de ICMA. El proyecto tiene como objetivo ampliar la red de tranvía existente, permitiendo su extensión hacia nuevos barrios, reduciendo significativamente los tiempos de viaje, reduciendo los accidentes de tránsito y promoviendo el uso de energías renovables mediante el aumento de la utilización del transporte público, al tiempo que se reducen las emisiones de dióxido de carbono (CO2). Los Bonos Sustentables se encuentran listados en Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en el “Panel Social, Verde y Sustentable” de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

Como parte de su estrategia de refinanciación de deuda, la Provincia ofreció canjear la totalidad de sus Bonos PMJ23 en circulación, que vencieron en junio de 2023, por Nuevos Bonos 2024, con vencimiento en diciembre de 2024. La Provincia canjeó exitosamente más del 50% del total de los Bonos PMJ23 en circulación, emitiendo a cambio Nuevos Bonos 2024 por un monto de AR$ 2.633.120.511. Los Nuevos Bonos 2024 se encuentran listados en MAE.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y TPCG Valores S.A.U., actuaron como Organizadores y Colocadores de la transacción.

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura y sus asociados Federico Vieyra y Marcelo Ra.

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y TPCG S.A.U., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Manuel Etchevehere y Branko Serventich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a ALZ Nutrientes S.A., como emisor y a Banco Supervielle S.A. como organizador, colocador y única entidad de garantía en la emisión de las Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizadas Serie I Clase II, a un precio de corte de 110% del valor nominal y una tasa del 0%, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 29 de junio de 2026 (las “ONs PyME”).

ALZ Nutrientes es una empresa que se destaca en nutrición tanto animal como vegetal. En nutrición animal, se dedica a la elaboración de productos para el alimento de ganado vacuno en formato de dietas líquidas y en presentaciones húmedas en microsilos, mientras que en nutrición vegetal comercializa productos de producción propia y de terceros. De esta manera, la empresa es líder en venta de bioestimulantes en Argentina.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Ana Lucía Miranda