La Ciudad de Buenos Aires (la “Ciudad”) emitió exitosamente títulos de deuda pública Serie N° 14 a tasa fija del 7,050% por US$500.000.000 con vencimiento en 2036 (los “Títulos”) bajo su Programa de Asistencia Financiera por un valor nominal de hasta US$2.890.000.000. Los Títulos fueron emitidos el 13 de mayo de 2026.

Los Títulos se listarán en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo y Bolsas y Mercados Argentinos S.A., y podrán ser negociados en A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales de los Títulos (los “Compradores Iniciales”), Balanz Capital UK LLP y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores internacionales de los Títulos (los “Colocadores Internacionales”) y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Ciudad de Buenos Aires y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores locales de los Títulos (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso suscripto con la Ciudad (el “Fiduciario”).

Asesores Legales de la Ciudad

Muñoz de Toro Abogados actuó como asesor legal local de la Ciudad a través de su equipo liderado por los socios Ricardo Muñoz de Toro y Laura Gomes, y los asociados María Guillermina Muñoz de Toro y Franco Nicolás Anabia.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York e Inglaterra, con el equipo liderado por los socios Matthew Poulter, Emilio Minvielle y Arjun Muddu, y los asociados Thomas Thiphaine-Koffman, Joshua Rioda, Maeva N'Zogho, Flavio Amorim y Francisco Algorta.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales a través de su equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, Gonzalo Vilarino y Francisco Mendióroz.

Asesores Legales del Fiduciario

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario en Inglaterra, con el equipo liderado por los socios Matthew Poulter y Emilio Minvielle, y los asociados Madeleine Blehaut, Francisco Algorta, Thomas Tiphaine-Koffman, Sarah Whittaker, Anton Ambrose y Neil Pallender.

Muñoz de Toro Abogados y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión por parte de ARCOR S.A.I.C., una de las principales compañías productoras de alimentos de la Argentina, de (i) las Obligaciones Negociables Clase 5 por un valor nominal de U$S50.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa de interés fija (las “Obligaciones Negociables Clase 5”); y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 6 por un valor nominal de $69.767.390.000, denominadas, integradas y pagaderas en pesos, a tasa de interés variable (las “Obligaciones Negociables Clase 6” y, junto con las Obligaciones Negociables Clase 5, las “Obligaciones Negociables”), bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 5 operará a los 36 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir el 21 de mayo de 2029, devengando intereses a una tasa de interés fija del 5,25% nominal anual, y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento. Las Obligaciones Negociables Clase 5 fueron integradas en dólares estadounidenses y/o en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 2 a la Relación de Canje. El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 6 operará a los 15 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 21 de agosto de 2027, devengando intereses a una tasa de interés variable anual equivalente a la suma de la Tasa Tamar Privada más el margen aplicable de 2,99% sobre su capital pendiente de pago, y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento. Las Obligaciones Negociables Clase 6 fueron integradas en pesos. Las Obligaciones Negociables han sido calificadas por Fix SCR S.A. como “AAA(arg)”.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A./N.V. y/o Clearstream Banking Société Anonyme.

En la emisión actuaron como colocadores Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Allaria S.A., Max Capital S.A., Macro Securities S.A.U., Petrini Valores S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Puente Hnos. S.A. (los “Agentes Colocadores”).

Asesores legales de la Emisora:

Muñoz de Toro Abogados: equipo liderado por Ricardo Muñoz de Toro con la participación de Laura Gomes y Guillermina Muñoz de Toro.

Asesores legales de los Agentes Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Sebastián Pereyra Pagiari, Gonzalo Javier Vilariño y Francisco Mendióroz.

Compañía General de Combustibles S.A. ("CGC”) completó exitosamente la colocación en el mercado internacional de las obligaciones negociables adicionales clase 38 por un valor nominal de US$200.000.000, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a una tasa de interés fija del 11,875% nominal anual y con vencimiento en noviembre de 2030 (las “Obligaciones Negociables”).

CGC es una empresa independiente líder en la industria del petróleo y gas, con actividades que incluyen la exploración, explotación y desarrollo de yacimientos de hidrocarburos.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 11 de mayo de 2026 y colocadas en el mercado internacional conforme a la Regla 144A y la Regulación S bajo la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de 1933. Los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables serán destinados para el pago o refinanciación de deuda financiera existente.

Las Obligaciones Negociables tendrán los mismos términos y condiciones (con excepción de su fecha de emisión y liquidación y su precio de emisión) que las Obligaciones Negociables Clase 38 emitidas el 28 de noviembre de 2025, conformando una única clase en el marco del contrato de emisión (“indenture”) celebrado el 28 de noviembre de 2025 entre CGC, como emisora, The Bank of New York Mellon como fiduciario (“indenture trustee”), agente de registro, agente de pago y agente de transferencia, y Banco Santander Argentina S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario (“indenture trustee”) en Argentina.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Latin Securities S.A., Macro Securities S.A.U., y One618 Financial Services S.A.U., actuaron como colocadores locales (los “Colocadores Locales”).

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores de CGC:

Respecto de las leyes de Nueva York, Estados Unidos:

Milbank LLP: Socio: Adam Brenneman. Special Counsel: Gonzalo Guitart. Asociados: Pamela Molina.

Respecto de las leyes de la República Argentina:

Bomchil: Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet. Asociados: Francisco Diskin y Lourdes María Aguirre. Paralegal: Delfina Tais Garagorry Ielpi.

Asesores de los Colocadores Internacionales, Co-Managers Internacionales, Colocadores Locales, Agente de Liquidación Internacional y Agente de Liquidación Local:

Asesores de los Colocadores Internacionales:

Respecto de las leyes de Nueva York, Estados Unidos:

Davis Polk & Wardwell: Socio: Maurice Blanco. Counsel: Drew Glover. Foreign Associate: Caio Moliterno de Morais.

Respecto de las leyes de la República Argentina:

Bruchou & Funes de Rioja: Socios: José Bazán y Leandro E. Belusci. Asociados: Quimey Lía Waisten y Victoria Negro.

TCA asesoró a Mercado Pago Servicios de Procesamiento S.R.L. (“MPSP”), y Marval O'Farrell Mairal asesoró a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Industrial Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Allaria S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U.,  como colocadores en la emisión de: (i) las Obligaciones Negociables Clase 4 denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, con vencimiento el 1 de septiembre de 2026, por un monto total de US$43.995.493, a una tasa de interés fija del 0,00%; (ii) las Obligaciones Negociables Clase 5 denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 18 de noviembre de 2026, por un monto total de $42.257.478.512, a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 2,50%; y (iii) las Obligaciones Negociables Clase 6 denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 18 de mayo de 2027, por un monto total de $44.645.850.000, a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,00% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados S.A. y Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

MPSP forma parte del ecosistema de soluciones financieras de MercadoLibre, el cual ofrece a consumidores y comerciantes un portafolio completo de servicios que permiten la compra y venta en línea, el procesamiento de pagos en entornos digitales y físicos y una amplia gama de servicios financieros para administrar el dinero de forma simple y segura.

En el año 2020, MPSP fue constituida como parte del ecosistema Fintech, desempeñándose como Proveedor de Servicios de Pago bajo la categoría Adquirente. Su función principal es la prestación de servicios de procesamiento de pagos y liquidación de transacciones con tarjetas.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean. 

Asesores in-house: Paulina Rossi, Natalia Amateis and Maria Sol Martinez.

Asesores Legales de los Colocadores: Marval O'Farrell Mairal a través de su equipo integrado por el Socio Sergio Tálamo y los Asociados Pedro María Azumendi, Lautaro Penza y Candela Di Cuffa.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”) como emisor, y colocador, y a Balanz, PPI, Bull Market, y  Cucchiara como Co-Colocadores (los “Co-Colocadores”) en la emisión de las obligaciones negociables clase VI, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina, con vencimiento el 22 de mayo de 2027, por un monto total de US$ 45.080.301, y a una tasa de interés nominal anual fija del 3,70% (las “Obligaciones Negociables”).

ICBC, fiel a su compromiso y filosofía de desarrollar productos y servicios financieros diferenciados y de alta calidad, desarrolla una operatoria bancaria integral y brinda una amplia gama de servicios en banca minorista, banca de inversión, tesorería y banca corporativa.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Carolina Mercero, Florencia Ramos Frean y Ignacio Larreguy

Asesores Legales Internos de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.: Tomas Eduardo Koch y Juan Cruz Gonzalez Groppo.

Pecom Servicios Energía S.A.U. (“PECOM”), una compañía dedicada a la producción de petróleo, la realización de proyectos de ingeniería y la prestación de soluciones integrales para las industrias de los hidrocarburos, la energía eléctrica y la minería, con presencia en Argentina, Brasil y Colombia, concretó una nueva emisión de obligaciones negociables en el mercado de capitales argentino.

Con fecha 11 de mayo de 2025, PECOM emitió las obligaciones negociables clase III, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina, a una tasa de interés fija del 7,50% nominal anual, con vencimiento el 11 de mayo de 2030, por un valor nominal de US$196.759.808 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables estarán autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A., a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de Pecom Servicios Energía S.A.U.:

Mitrani Caballero: Socio Siro Astolfi y asociadas Melina Goldberg y Carolina Wetzler Malbrán.

Equipo legal in-house: Gustavo Hours, Eduardo Arzeno y Tomás Couma.

Asesores legales de Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Santander Argentina S.A., en su carácter de Organizadores, y de Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco Mariva S.A., Facimex Valores S.A., Industrial Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Max Capital S.A., Neix S.A., Option Securities S.A., Petrini Valores S.A., PP Inversiones S.A. y SBS Trading S.A., en su carácter de colocadores:

Martínez de Hoz & Rueda: Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber y asociadas Jimena Torres y Catalina Vázquez.

Adicionalmente, cada olocador contó con el asesoramiento de su respectivo equipo de asesoría legal interna.

Buenos Aires, abril de 2026 – Allende & Brea asesoró en el proceso de privatización de Agua y Saneamientos Argentinos S.A. (AySA), en el marco de la reciente aprobación del modelo de Contrato de Concesión mediante la Resolución N° 543/2026 del Ministerio de Economía.

Este hito se inscribe en el proceso de privatización previsto por la Ley N° 27.742 y el Decreto N° 494/2025, que contempla la venta de al menos el 51% del paquete accionario de la compañía a un operador estratégico, a través de una licitación pública de alcance nacional e internacional.

El asesoramiento del estudio abarcó distintas etapas de este proceso complejo, incluyendo el análisis y desarrollo de aspectos regulatorios vinculados a la prestación del servicio público de agua potable y desagües cloacales, así como la redacción del nuevo Contrato de Concesión entre el Estado Nacional y AySA.

La aprobación del modelo de contrato constituye un avance fundamental dentro del esquema de implementación de la privatización, al establecer las bases contractuales que regirán la prestación del servicio en esta nueva etapa.

Esta operación refleja el involucramiento de Allende & Brea en algunas de las operaciones más relevantes y técnicamente complejas vinculadas al actual proceso de reformas del sector público en Argentina.

El equipo de Allende & Brea estuvo integrado por Morena del Río, Cristián Fox, Martín Prieto, Lucrecia Re, Vanesa Fernández, Dolores Perino y Hannah Skierker.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Georgalos Hnos. S.A.I.C.A. (“Georgalos”) como emisor; a Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. como organizadores y colocadores; y Comafi Bursatil S.A. como sub-colocador en la emisión de las obligaciones negociables Serie I Clase 1 bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $8.344.240.200 , denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -0,5%, con vencimiento el 12 de julio de 2028 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 12 de mayo de 2026 y están garantizadas por Banco Comafi y Banco Supervielle en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Fundada en 1939, Georgalos es una de las fábricas alimenticias más icónicas del mercado local, dueña de etiquetas como Flynn Paff (caramelos), Tokke (chocolates), Mantecol y Nucrem (golosinas de pasta de maní).

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Teófilo Trusso e Ignacio Larreguy

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Bramix S.R.L. (“Bramix”) como emisor,  y a Banco CMF, como organizador y colocador, en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 8 de mayo de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen de corte negativo del -0,50%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF como Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Bramix es una empresa dedicada a la prestación de servicios para la industria de Oil & Gas, infraestructura y energía, incluyendo alquiler de maquinarias y equipos, ejecución de obras de ingeniería, y servicios de operación y mantenimiento. Asimismo, desarrolla actividades de saneamiento ambiental y movimiento de áridos. Su actividad principal se desarrolla en la localidad de Añelo, Provincia de Neuquén, República Argentina.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociadas Carolina Mercero y Ana Belén Heinrich.